25 January, 2020

Kryptoderywatywy – efekt Backwardation oraz Contango

Przez kilka ostatnich lat rynku kryptodyrektyw doświadczyły olbrzymiego sukcesu, od strony znacznie zwiększonego napływu handlujących aktywnie klientów jak i także wolumenu. Zdobywają także ogromną atencję w mediach.

Współzawodnictwo rosnące jak i także zwiększony napływ gracza zaawansowanych na rynek kryptowalut sprawia, że sama działalność trejderów jest szczegółowo obecnie badana przez tych, którzy pragnąć przewidzieć przyszłe ruchu oraz ceny oraz zyskać swoiste pewnego rodzaju okno na zachowanie rynku.

Efekt Backwardation oraz Contango w pigułce

To nazewnictwo wprowadzone zostało do świata kryptowalut z giełd tradycyjnych. Z Contango do czynienia mamy, kiedy bazowy instrument, na którym jest oparty terminowy kontrakt, ma znacznie niższy kurs od dyrektywy samej. Z Backwardation jest natomiast odwrotnie. Jest to sytuacja, w której bazowy instrument ma znacznie wyższy kurs od terminowego kontraktu.

Kategoria I: inwestorzy oczekujący wzrostu cen BTC

Z powodu świetnego historycznie wzrostu kursu Bitcoina oraz innych kryptograficznych aktywów – ogólnie właśnie parabolicznego – wielu inwestorów zwiększyć chce zyski swoje kupując kryptowaluty właśnie z dźwignią.

Kategoria II: BTC pożyczający

Rzem z rozwojem kolejnego niesamowicie ważnego sektora kryptowalut, to jest kredytowego rynku głównie w postaci BTC jako pewnego rodzaju zabezpieczenia, pojawiła się także możliwość do wprawienia w ruch jak i także czerpania aktywów zysków z leżących bitcoinow – które są zdeponowane na detalicznych platformach, giełdach oraz u instytucjonalnych brokerów.

Sprzedawców z kolei możemy sobie podzielić na trzy kategorie:

Kategoria I – Hedgers (osoby, które ograniczają wystawienie na ryzyko związane bezpośrednio ze zmiennością samych kursów kryptowalut)

Inwestor, którzy BTC trzyma w cold-wallecie, uzyskać może za możliwość użyteczną zabezpieczenia swojego wystaw3ienia na kursowe wahania BTC, przy pomocy samego shortowania derywatywy BTC/USD, która zabezpiecza także w BTC. Dzięki działaniu takie może on jak najbardziej korzystać ze wszelkiego rodzaju cech pozytywnych Bitcoina, takich jak międzynarodowe tanie transfery lub też anonimowość. Jednocześnie zupełnie nie wchodząc kompletnie w system tradycyjny finansowy.

Kategoria II – górnicy kryptowalu

Górnik, który przeznacza kapitał na wydobywcze układy tak zwane ASICs, musi zabezpieczyć stale samo ryzyko spadku ceny BTC poniżej progu rentowności wydobycia. Sprzedać pochodnych instrumentów jest narzędziem atrakcyjnym do zarządzania ryzykiem w takiej właśnie sytuacji. Pozwala ona na określenie ceny konkretnej BTC, po której zostaną sprzedane oraz wydobyte w przyszłości bitcoiny. Jednak także i to nie jest jakby pozbawione ryzyka.

Kategoria III – arbitrażyści

Firmy, które się specjalizują w arbitrażu kursów wymagają jakby zabezpieczenia BTC w celu wprowadzania na rynek bardzo różnych par Altcoin XYZ/BTC. Identycznie handlując BTC lub terminowymi kontraktami na BTC oraz altcoinów, te spółki zazwyczaj swoje zyski denominują w dolarach USD, dlatego sprzedają stale XBT.

Share

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *